自学《金融理论与实务》考点讲解　

高等教育自学考试《金融理论与实务》章节讲解　

第一章

1.马克思是怎样用完整的劳动价值理论富有逻辑地论证货币产生的客观性的？
　　参考答案：按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：
　　1）简单的或偶然的价值形式阶段
　　在这一阶段上，一种商品的价值仅仅是简单的或偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。
　　2）总和的或扩大的价值形式阶段
　　在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相交换的一系列商品上。
　　3）一般价值形式阶段
　　在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一个作为一般等价物的商品身上。
　　4）货币形式阶段
　　在这一阶段，所有商品的价值都表现在了作为固定的一般等价物的金或银上。当价值形式发展到第四个阶段时，货币就产生了。
　　2.推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是什么？
　　参考答案：推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是商品生产和商品交换活动的不断发展。
　　3.什么是货币的交易媒介职能？货币为什么具有价值贮藏职能？
　　参考答案：货币的交易媒介职能是指，当货币作为商品交换的媒介物时所发挥出的职能。
　　货币之所以具有价值贮藏职能是因为货币本身具有价值。
　　4.货币制度的构成要素有哪些？
　　参考答案：货币制度的构成要素有五个方面：1）规定货币材料（币材） 2）规定货币单位3）规定流通中货币的种类 4）规定货币的法定支付能力 5）规定货币的铸造或发行。
　　5.不兑现信用货币制度的特点是什么？我国人民币制度的主要内容包括哪些？
　　参考答案：不兑现的信用货币制度的基本特点是：一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。
　　我国人民币制度的三项主要内容：
　　一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。
　　二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。
　　三是2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。
　　6.布雷顿森林体系的核心内容是什么？
　　参考答案：
　　布雷顿森林体系的主要内容：
　　（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。
　　（2）实行固定汇率制。
　　（3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。
　　7.为什么说布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制？
　　参考答案：因为布雷顿森林体系的核心内容与国际金汇兑本位制的特点是相符合的，所以说布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制。
　　8.牙买加体系的核心内容是什么？
　　参考答案：
　　牙买加体系的核心内容包括：
　　（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。
　　（2）黄金非货币化。
　　（3）国际储备货币多元化。
　　（4）国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。

 

第二章

　1.如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关系？

　　『正确答案』二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。
　　二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。

　　2.现代信用活动的基础是什么？

　　『正确答案』在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。现代信用活动就是建立在对盈余单位的盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的。

　　3.信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用？

　　『正确答案』个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者；非金融企业是赤字部门，是货币资金的主要需求者；政府部门通常也是货币资金的净需求者；国外部门既可能是货币资金的提供者，也可能是货币资金的需求者；金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。

　　4.直接融资和间接融资各有什么优缺点？

　　『正确答案』直接融资的优点：4个方面（见教材70页第二自然段）
　　①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。
　　缺点：2个方面（见教材70页第三自然段）
　　①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。
　　间接融资的优点：3个方面（见教材70页第四自然段）
　　①灵活便利；②分散投资、安全性高；③具有规模经济。
　　缺点：2个方面（见教材70页第五自然段）
　　①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。

　　5.信用在现代市场经济运行中的作用有哪些？

　　『正确答案』积极作用（2点）
　　调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。
　　动员闲置资金，推动经济增长。
　　消极作用
　　易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。
　　信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。

　　6.如何理解商业信用与银行信用的关系？谈谈二者在我国的发展概况。

　　『正确答案』商业信用与银行信用的区别：
　　（1）商业信用从参与主体上来讲都是工商企业，而银行信用的参与主体一个是工商企业另一个是银行。
　　（2）商业信用的对象是商品，而银行信用的对象是货币。
　　（3）商业信用的期限比较短，而银行信用的期限可长可短。
　　（4）商业信用自身存在着一系列的弊端，而银行信用对于这些弊端都给予了很好的克服。
　　商业信用或是银行信用都属于信用的形式，从经济范畴上来讲都属于以支付本金和偿还利息为条件的借贷行为，银行信用的出现推动了商业信用的发展。

　　7.国家信用工具都有哪几种？

　　『正确答案』国家信用工具有中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。

　　8.什么是消费信用？大力发展消费信用对经济有什么益处？

　　『正确答案』消费信用，是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。
　　大力发展消费信用有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。

　　9.说说次贷危机和消费信用的联系以及对我国的启示。

『正确答案』次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。美国的次贷危机证实消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。

 

第三章

　1.利息为什么成为收益的一般形态？利息成为收益的一般形态有什么作用？
　　答：作为货币时间价值的外在表现形式，利息通常被人们看作是收益的一般形态——利息是货币资金所有者理所当然的收入。与此相对应，生产者总是把自己经营所得的利润分为利息与企业主收入两部分，似乎只有扣除利息所余下的利润才是经营所得。于是利息就成为一个尺度，用来衡量投资收益的高低，如果投资回报率低于利息率则根本不要投资。
　　利息成为收益的一般形态可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化。
　　2.分别用单利计息法和复利计息法当期我国3年期储蓄存款利息。
　　答：见87页例3—1，3—2
　　3.经济学家为什么将到期收益率作为计量利率最精确的指标？
　　答：债券到期收益率是使从债券工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率，其计算是基于最基本的货币时间价值原理，所以经济学家认为这一指标对利率进行了最精确的描述。
　　4.基准利率的概念有哪两种用法？
　　答：基准利率的概念通常有两种用法。一种是指市场基准利率，即通过市场机制形成的无风险利率。基准利率的另外一种用法是指中央银行确定的官定利率。
　　5.在我国目前的利率体系中，哪些属于市场利率？哪些属于官定利率？
　　答：市场利率包括国债利率、同业拆放利率等，在西方国家通常是中央银行的再贴现利率。在我国目前利率还没有完全市场化的情况下，主要是中国人民银行规定的金融机构的存贷款利率和对各金融机构的贷款利率。
　　6.实际利率与名义利率是怎样的一种关系？对经济活动发挥实质影响的是哪种利率？
　　答：实际利率与名义利率的关系，大致写成：r=i+p式中，r为名义利率，i为实际利率，p为借贷期内物价水平的变动率。
　　当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。
　　7.关于利率的决定有哪些代表性的观点？
　　答：马克思的利率决定理论、西方利率决定理论（传统利率决定理论、凯恩斯的利率决定理论、可贷资金论）
　　8.在经济运行中，利率有着怎样重要的作用？
　　答：（1）利率在微观经济活动中的作用
　　利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配；
　　利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择；
　　利率的变动影响企业投资决策和经营管理。
　　（2）利率在宏观经济调控中的作用
　　利率可以作为宏观调控的工具以整个国民经济发挥调节和控制的作用。
　　9.利率作用的发挥需要什么样的前提条件？
　　答：第一，微观经济主体对利率的变动比较敏感。
　　第二，由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。
　　第三，建立一个合理、联动的利率结构体系。
　　10.我国为什么要实行利率市场化？
　　答：为了强化利率的调控作用，提升资金的配置效率。

第六章

1.金融市场有哪些构成要素？

　　『正确答案』金融市场的构成要素有四个，分别是市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。

　　2.金融工具的基本特征是什么？

　　『正确答案』金融工具的基本特征有四个，分别是期限性、流动性、风险性和收益性。

　　3.影响金融工具流动性的因素有哪些？

　　『正确答案』影响金融工具流动性的因素有偿还期限、发行人的资信程度和金融工具的收益率水平。
　　其中偿还期与流动性呈反向变动关系，发行人的资信程度和金融工具的收益率水平与流动性呈正向变动关系。

　　4.优先股和普通股的区别是什么？

　　『正确答案』优先股和普通股的区别主要是股东权利的不同。
　　普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。普通股的股东还具有优先认购权。
　　优先股股东具有两种优先权：一是优先分配权，即公司分配股息时，优先股股东分配在先；二是优先求偿权，即公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。

　　5.债券和股票的区别包括哪几个方面？

　　『正确答案』首先，股票一般无偿还期，而债券都是有偿还期限的。
　　其次，股东从公司税后利润中分享的股息和红利的多少与公司的经营状况有关，而债券持有者从公司税前利润中得到的是固定利息收入。
　　第三，当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有者优先取得公司财产，其次是优先股股东，最后是普通股股东。
　　第四，普通股股东具有参与公司决策的权利，而债券持有者通常没有此权利。
　　第五，股票的风险比债券的风险要高。
　　第六，在选择权方面，债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。

　　6.国家债券、金融债券、公司债券按照不同的标准各划分为哪几类？

　　『正确答案』国家债券按照发行主体的不同可以分为中央政府债券和地方政府债券，其中中央政府债券根据偿还期的不同可以分为短期中央政府债券和中长期中央政府债券。
　　金融债券根据发行主体的不同可以分为银行金融债券和非银行金融机构债券。
　　公司债券按抵押担保状况可分为抵押债券和信用债券；按内含选择权的不同可分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券、带认股权证的债券。

　　7.如何理解发行市场与流通市场的关系？

　　『正确答案』发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让；同时，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展。

　　8.我国进行股权分置改革的目的是什么？

　　『正确答案』我国进行股权分置改革的目的是解决股权分置条件下制约证券市场发展的一些障碍：（添加教材内容）（见教材123页专栏5---1）
　　一是扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；二是股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础；三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；四是股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。

　　9.金融市场的功能有哪些？各表现在哪些方面？

　　『正确答案』金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行过程中发挥着重要的功能，表现在如下三个方面。
　　第一，资金聚集与资金配置功能
　　这一功能表现在如下两个方面：首先，金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供其选择的金融工具，进而实现了资金聚集的功能。其次，金融市场中各种金融工具价格的波动将引导货币资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现金融资源的最优配置。
　　第二，风险分散和风险转移功能
　　金融市场的风险分散功能体现在两个方面：一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，从而分散了投资风险。二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。
　　第三，对宏观经济的反映与调控功能
　　金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，常常反映国民经济的宏观走势。
　　金融市场对宏观经济调控功能主要表现在两个方面：一是宏观调控中货币政策的实施离不开金融市场；二是宏观调控中财政政策的实施也离不开金融市场。

第六章

　1.如果你是一位中央银行的决策者，你该如何考察货币市场的功能？又该如何考虑充分发挥货币市场的功能？
　　本题考查的重点内容是对货币市场功能的掌握程度，因此回答货币市场的功能即可。
　　1）货币市场是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。
　　2）货币市场是商业银行等商业机构进行流动性管理的市场。
　　3）货币市场是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。
　　4）货币市场是市场基准利率生成的场所。

　　2.企业为何参与货币市场的交易活动？
　　企业参与货币市场的交易活动主要的目的有两个：
　　一是为了及时、低成本地筹集大规模的短期资金。二是为了使得暂时闲置的流动资金实现收益。

　　3.作为居民个人，你能通过怎样的方式参与货币市场的交易活动？

　　『正确答案』作为居民个人而言，主要是通过商业银行等金融机构参与国库券的流通市场。

　　4.中央银行怎样影响同业拆借市场利率？

　　『正确答案』中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供给，影响工具是货币政策工具。例如，央行上调了法定存款准备金率，则商业银行等金融机构持有的超额准备金减少，同业拆借市场上的资金供给相应降低，同业拆借市场利率随之上升。

　　5.查一查我国20世纪90年代初期有关同业拆借的资料，看看违章拆借有哪些表现？

　　『正确答案』我国20世纪90年代初期同业拆借市场上的违章拆借主要表现在两个方面：一是各商业银行及其他金融机构成立了办理同业拆借业务的中介机构。二是各个办理同业拆借业务的中介机构肆意提高同业拆借利率。

　　6.什么是回购协议？什么是逆回购协议？比较两者之间的关系？
　　回购协议：是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。
　　逆回购协议：是指证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。
　　回购协议与逆回购协之间的关系：
　　实际上，回购协议与逆回购协议是一个事物的两个方面，同一项交易，从证券提供者（资金需求者）的角度看是回购，从资金提供者的角度看，是逆回购。

　　7.中央银行是如何利用回购市场的？

　　『正确答案』中央银行可以使用回购协议暂时性地买入政府债券来实现刺激经济，达到货币政策操作的目的。

　　8.什么原因导致我国国库券市场发展滞后？

　　『正确答案』我国的国库券市场不发达，最主要的原因在于：国库券期限短、收益低，投资者面对多种投资工具在选择时，往往并不选择国库券。

　　9.国库券市场发展不起来会产生怎样不良的影响？

　　『正确答案』国库券市场发展不起来产生的不良在于：中央银行货币政策的操作将受到限制，进而央行会发行央行票据，而大量央行票据的发行会给央行背上沉重的债务负担，对一国的金融安全不利。

　　10.想一想，为什么商业票据的融资成本低于银行贷款的成本？
　　原因有两个：一是商业票据融资属于直接融资方式，而银行贷款属于间接融资方式。所以商业票据的融资成本低于银行贷款的成本。
　　二是商业票据的风险低，因此利率低，对于筹资者而言筹资成本较低。

　　11.从中国国情出发，你认为我国发展商业票据市场最主要的障碍有哪些？

　　『正确答案』我国发展商业票据市场最主要的障碍在于长期的计划经济体制所导致的信用观念缺失，整个社会信用基础十分薄弱。

　　12.商业票据市场的发展将会对商业银行的经营产生怎样的影响？商业银行应如何应对不良影响？

　　『正确答案』商业票据市场的发展将会对商业银行的短期贷款经营产生冲击，会使得商业银行的短期贷款业务逐渐萎缩。银行为了应对这一不良影响开发了一种新产品-----贷款承诺，即银行承诺在未来的一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的借款，为此，商业票据的发行人要向银行支付一定的承诺费。贷款承诺降低了票据的利率水平，可以保住银行短期贷款业务的市场份额。

13.为什么我国的再贴现规模持续萎缩？

　　『正确答案』我国的再贴现规模持续萎缩的原因有两个：一是，再贴现只是针对于银行承兑汇票来进行了，再贴现品种的单一，限制了再贴现规模的增长。二是，我国目前整个社会信用基础十分薄弱，这也从一定程度上限制了再贴现规模的增长。

14.你觉得我国现在有必要发展大额可转让定期存单吗？其市场前景如何？

『正确答案』现阶段由于各家商业银行之间竞争的加剧以及通货膨胀的因素，商业银行吸收存款变得困难，因此在我国现阶段有必要发展大额可转让定期存单市场，其前景广阔。

第七章
　　1.债券按照票面值发行，称为（　）
　　A.平价发行　　B.折价发行　　C.溢价发行　　D.公开发行
　　『答案解析』本题考察了债券的发行价格这一知识点。债券发行价格即投资者认购新发行债券的价格。债券的发行价格可分为三种：一是按票面值发行，即平价发行。我国目前发行的债券大多数是这种形式；其二是按低于票面值的价格发行，即折价发行；其三是按高于票面值的价格发行，即溢价发行。故答案应选择A。参见教材P150

　　2.市场利率与债券交易价格之间存在（　）关系
　　A.反向关系　　B.正向关系　　C.正比　　D.无法确定
　　『答案解析』本题考察了市场利率与债券交易价格之间的关系。债券的交易价格是指债券在流通市场买卖的价格，交易价格的高低从理论上讲，与债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期有关。因为票面额、票面利率、偿还期在债券发行时就被确定了，所以市场利率的变动是引起债券价格波动最关键的因素。市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。故答案应选择A。参见教材P153

　　3.债券的票面年收益与票面额的比率称为（　）
　　A.到期收益率　　B.持有期收益率　　C.现时收益率　　D.名义收益率
　　『答案解析』本题考察了债券收益率的衡量指标这一知识点。债券收益率的衡量指标有名义收益率：即为债券的票面收益率，是债券的票面年收益与票面额的比率。现时收益率：即为债券的票面年收益与当期市场价格的比率。持有期收益率：即指从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率。到期收益率：即采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到期能够获得的收益率。故答案应选择D。参见教材P150

　　4.债券发行人不能按时还本付息的可能性是指债券投资风险中的（　）
　　A.利率风险　　B.价格变动风险　　C.违约风险　　D.流动性风险
　　『答案解析』本题考察了债券投资风险这一知识点。债券投资风险，是指债券投资者不能获得预期收益的可能性，包括六种类型：利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。债券发行人不能按时还本付息的可能性是指债券投资风险中的违约风险。利率风险是指由于利率变动而带来的债券收益的不确定性。价格变动风险是指债券价格的变化给债券持有者带来的损失的可能性。而流动性风险是指债券的变现能力较弱有可能给债券持有者造成本金损失的可能性。故答案应选择C。参见教材P154

　　5.利用现金流贴现法计算出股票内在价值后，若现期股票市场价格低于其内在价值，一般来说，投资者会（　）
　　A.卖出股票　　B.买入股票　　C.不进行任何操作　　D.无法确定

　　[答疑编号111070505]
　　『答案解析』本题考察了评估一只股票内在价值的方法即现金流贴现法和市盈率估值法。利用现金流贴现法计算计算出股票内在价值后，若现期股票市场价格低于其内在价值，则将来该只股票的市场价格可能会上涨，投资者会买入股票。故答案应选择B。　参见教材P160

　　6.在证券交易所里，股票交易中最古老的交易方式是（　）
　　A.信用交易　　B.现货交易　　C.期货交易　　D.期权交易
　　『答案解析』在证券交易所里，股票的交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。其中现货交易是股票交易中最古老的交易方式。故答案应选择B。

　　7.将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金的依据是（　）
　　A.证券投资基金的组织形态和法律地位的不同
　　B.证券投资基金的投资目标的不同
　　C.证券投资基金的投资运作和变现方式的不同
　　D.证券投资基金的投资对象的不同
　　『答案解析』本题考察了证券投资基金的类型这一知识点。根据组织形态和法律地位的不同，证券投资基金可分为契约型基金和公司型基金。根据投资运作和变现方式的不同，证券投资基金可以分为封闭式基金和开放式基金。根据投资目标的不同，证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。根据投资对象不同，证券投资基金可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金等。根据地域不同，证券投资基金可以分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。故答案应选择C。
　　参见教材P173

　　
　　二、简答题
　　1.从理论上讲，能够影响债券交易价格的因素有哪些？

　　[答疑编号111070508]

　　『正确答案』从理论上讲，能够影响债券交易价格的因素有债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限。
　　『答案解析』参见教材P152

　　2.简述证券投资基金的含义与特点？

　　[答疑编号111070509]

　　『正确答案』
　　证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
　　与其他投资工具相比，证券投资基金具有其自身的特点：
　　1）组合投资、分散风险
　　2）集中管理、专业理财
　　3）利益共享、风险共担
　　『答案解析』参见教材P172

第八章
　　1.金融衍生工具市场最早具有的基本功能是（　）。
　　A.价格发现功能
　　B.套期保值功能
　　C.投机获利功能
　　D.消除风险功能
　　『答案解析』本题考察了金融衍生工具市场的功能这一知识点。金融衍生工具市场的功能有3项，即：价格发现功能、套期保值功能和投机获利功能，其中套期保值功能是金融衍生工具市场最早具有的基本功能。故答案应选择B。
　　2.下列金融衍生工具中，合约一定是标准化的是（　）。
　　A.金融远期合约
　　B.金融期货合约
　　C.金融期权合约
　　D.金融互换合约
　　『答案解析』本题考察了不同金融衍生工具的特点。金融远期合约是典型的非标准化合约；金融期货合约是典型的标准化合约；金融期权合约与金融互换合约既有标准化的也有非标准化的。故答案应选择B。

　　二、多项选择题
　　1.金融衍生工具的特点有（　）。
　　A.价格受制于基础性金融工具
　　B.具有高杠杆性
　　C.具有高风险性
　　D.构造复杂
　　E.设计灵活
　　『答案解析』本题考察了金融衍生工具的特点这一知识点。教材上从三个方面介绍了金融衍生工具的特点，即：价格受制于基础性金融工具；具有高杠杆性和高风险性；构造复杂、设计灵活。故答案应选择ABCDE。
　　2.金融期货合约的类型包括（　）。
　　A.外汇期货
　　B.利率期货
　　C.股价指数期货
　　D.股票期货
　　E.远期利率协议
　　『答案解析』本题考察了金融期货合约的类型这一知识点。金融期货合约依据标的物不同，可以分为外汇期货、利率期货、股价指数期货和股票期货四种类型。远期利率协议是金融远期合约的一种类型。故答案应选择ABCD。
　　3.按期权合约的标的资产划分，期权可分为（　）。
　　A.外汇期权　　　　
　　B.期货期权　　
　　C.看涨期权
　　D.股票期权
　　E.看跌期权
　　『答案解析』本题考察了期权合约的类型这一知识点。按期权合约的标的资产划分，期权可分为外汇期权、股票期权和期货期权。看涨期权和看跌期权是按照期权权利性质的不同区分出的类型。故答案应选择ABD。

第九章
　　1.按照业务内容不同，金融机构可分为（B　）
　　A.管理性金融机构、商业性金融机构和政策性金融机构
　　B.银行类金融机构和非银行类金融机构
　　C.国际性金融机构和全国性金融机构
　　D.大、中、小型金融机构
　　『答案解析』本题考察了金融机构的种类这一知识点。将金融机构分为管理性金融机构、商业性金融机构和政策性金融机构是按照业务性质和功能的不同；将金融机构分为国际性金融机构和全国性金融机构是按照业务活动的地理范围不同；将金融机构分为大、中、小型金融机构是按照资本和业务规模不同。只有B银行类金融机构和非银行类金融机构是按照业务内容不同所区分出来的金融机构的类型。故答案应选择B
　　2.现代金融体系的核心是（　     A）
　　A.中央银行
　　B.商业性银行
　　C.政策性银行
　　D.非银行金融机构
　　『答案解析』中央银行，是指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融机构。在现代金融机构体系中处于核心地位。故答案应选择A
　　3.中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企业和个人发生直接的信用关系。这是中央银行职能中的（C　）
　　A.发行的银行
　　B.国家的银行
　　C.银行的银行
　　D.收受国库存款的银行
　　『答案解析』本题考察了中央银行的职能这一知识点。中央银行的职能有三项，即：发行的银行、银行的银行和国家的银行。其中银行的银行就是指中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企业和个人发生直接的信用关系。故答案应选择C
　　4.在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构是（C）
　　A.政策性银行
　　B.信用合作机构
　　C.金融资产管理公司
　　D.财务公司
　　『答案解析』本题考察了金融资产管理公司的含义这一知识点。金融资产管理公司是指在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。故答案应选择C
　　5.不属于世界银行集团构成内容的是（　）
　　A.国际货币基金组织
　　B.世界银行
　　C.国际金融公司
　　D.国际开发协会

　　『正确答案』A
　　『答案解析』本题考察了世界银行集的构成内容这一知识点。世界银行集团是由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多边投资担保机构五个机构构成。国际货币基金组织是与世界银行集团相并列的一个全球性国际金融机构。故答案应选择A
　　二、简答题
　　1.与一般经济组织相比，金融机构有哪些特殊性？
　　金融机构相比较于一般经济组织而言其特殊性表现在：
　　（1）经营对象与经营内容的特殊性
　　一般经济组织的经营对象是具有一定使用价值的商品或普通劳务，经营内容主要是从事商品生产与流通活动；而金融机构的经营对象是货币资金这种特殊的商品，经营内容主要是货币的收付、借贷及各种与货币资金运动有关的金融活动。
　　（2）经营关系与经营原则的特殊性
　　一般经济组织与客户之间是商品或劳务的买卖关系，其经营活动遵循等价交换的原则；而金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投融资的信用关系，在经营中遵循安全性、流动性和盈利性原则。
　　（3）经营风险及影响程度的特殊性
　　一般经济组织的经营风险主要来自于商品生产与流通过程，集中表现为商品是否产销对路。这种风险所带来的至多是因商品滞销、资不抵债而宣告破产，对整体经济的影响较小。而金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故其风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往不局限于对金融机构自身的影响，而且可能会危及整个社会的再生产过程。

　　2.简述金融机构的功能？
　　（1）提供支付结算服务的功能
　　金融机构提供支付结算服务功能是指金融机构通过一定的技术手段和流程设计，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系服务。
　　（2）促进资金融通的功能
　　资金融通功能是所有金融机构都具有的基本功能。
　　（3）降低交易成本的功能
　　金融机构利用筹集到的各种期限不同、数量大小不一的资金进行规模经营，可以合理控制利率、费用、时间等成本，使投融资活动能够最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足不断增长的投融资需要。
　　（4）提供金融服务便利的功能
　　提供金融服务便利功能是指金融机构为各部门的投融资活动提供专业性的辅助与支持性服务。
　　（5）改善信息不对称的功能
　　信息不对称是指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。金融机构可以改善信息不对称正是由于其具有强大的信息收集、信息筛选和信息分析优势。
　　（6）转移与管理风险的功能
　　转移与管理风险的功能是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。